正规的股票配资 发明三分法的东说念主确实个东说念主才！

最近频繁看到雪球推送三分法，于是尝试诈欺三分法选基金，内容选出来的组合回测成果确乎可以正规的股票配资，于是又长远磋商了一下三分法。

论断是，发明三分法的东说念主确实个东说念主才！

在市聚积有一个暴燥的践诺：如果一只股票下降50%，需要高潮100%才能回本。投资就像一场努力的爬坡比赛，下降容易高潮难，是以限定回撤在投资中显得尤为紧迫，它凯旋干系到咱们最终的投资末端。

怎样才能更好地限定回撤呢？像我一样在市聚积混迹较久的平日投资者第一本强健思到的即是“溜达投资”。把资金溜达，买点不同主题或者格调的国内股票或基金。

但其实这里的“溜达”照旧偏于连合，如果国内合座经济处于减弱阶段，或者国内股票市集处于漫漫熊途，那咱们买入的一揽子股票和基金发达齐不会太好。

这亦然曩昔几年基金投资收益欠安，困扰我的主要问题。

直到长远磋商了雪球三分法，我才通古博今，蓝本之前的溜达投资仅仅把所选基金的主题和格调进行了溜达，是一种“伪溜达”，其实溜达的内容也更应该包括不同的市集和不同的本领。

我底下分点来评价一下三分法。

1、钞票溜达

最初来看三分法的第一项，钞票溜达。

“钞票溜达” 就像给投资加上了一个褂讪器，对账户资金的回撤有着显耀的改善作用。天然，咱们也要解析，这种改善在一定进度上可能会裁汰账户资金的潜在高潮可能，就像鱼和熊掌难以兼得一样。但关于那些不肯意承受较大波动，只但愿得到一条褂讪爬升的收益率弧线的投资者来说，钞票溜达无疑是一个颖异的选拔 。

产业基金配资是指产业基金通过引入外部本金，以必须比例进行杠杆放大，从而扩大投资规模的一种融资方式。已经，产业基金作为劣后级出资人，承担投资风险的主要部分，而配资方则作为优先级出资人，享有固定利润。

选择配资平台，安全永远是第一位的。以下几个方面是衡量系统安全性的重要指标：

既然钞票溜达如斯紧迫，那么咱们该怎样选拔投资标的呢？雪球三分法将钞票地分为 “偏股类”“偏债类” 和 “商品类”。

在三分法中，有一种常见且经典的树立比例，即 60% 沪深 300 + 30% 中债综指 + 10% 黄金。咱们不妨通过对 2013 - 2023 年的数据回测，来长远了解一下它在收益和风险限定方面的上风。

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备注: 季度再均衡(每年3/6/9/12月末调治至开动比例)，用度假定:股票/债券ETF贬责费0.5%/年，黄金ETF0.3%/年。

从风险限定角度看：三分法最大回撤 -21.70%（沪深300为-46.70%）

在2013、2018、2022等顶点年份三分法发达显耀隆重

2013年（钱荒）：黄金 -22.35%，但三分法仅 -4.83%（债券缓冲）

2018年（营业战）：沪深300 -25.31%，但三分法仅 -12.05%（债券+黄金缓冲）。

2022年（好意思联储加息）：沪深300 -21.63%，三分法 -5.28%（黄金+8.72%对冲）。

2023年：沪深300 -11.38%，环宇证券三分法 -2.15%（债券+5.23%褂讪收益）。

从收益角度看： 三分法（年化+5.18%）>中债综指（+5.01%）> 黄金（+4.12%）> 沪深300（+3.89%）（2014-2023区间）

注：黄金因2013年暴跌-22.35%连累弥远收益。

从收益角度来看， 交易更稳!三分法雷同发达优异。在2014 - 2023 区间， 速配网官网三分法的年化收益率达到了 +5.18%，进步了中债综指的 +5.01%、黄金的 +4.12% 以及沪深 300 的 +3.89%。天然黄金在 2013 年的暴跌 -22.35% 对其弥远收益产生了一定的连累，但这也从侧面突显了钞票溜达的紧迫性。通过将不同钞票进行合理树立，三分法在保证相对褂讪收益的同期，还能在市集的弯曲中把捏契机，兑现钞票的稳步增长 。

2、市集溜达

为了进一步裁汰了持仓品种之间的有关性，三分法还囊括了市集溜达策略。

以好意思股为例，其与Ａ股的有关性并不高，弥眺望在0.3-0.5，这主如若因为：宏不雅经济周期不同步、投资者结构不同、资金流动壁垒不同、行情驱动要素不同等等。正因为这一特色的存在，使得跨市集树立成为优化投资组合风险收益比的灵验妙技。

投资者曩昔两年频繁开打趣，A股和好意思股是全球最隆重高潮的市集。A股风雅隆重，好意思股风雅高潮。曩昔两年如果树立里有好意思股，那么合座账户发达就不会太差。如果唯有A股，那么合座账户发达就不会太好。

好意思国和中国算作全球两大经济体，各自有着私有的经济发展节律和周期。好意思国经济高度依赖铺张和科技蜕变，其经济周期主要受货币战术、国内经济情况以及科技蜕变海浪的影响。

而中国经济则在国内铺张、投资以及出口的共同驱动下发展，经济周期不仅与国内战术调治、产业结构升级密切有关，环宇证券官方版-富华优配2025最新v.13.90.12-2265安卓网还受到全球营业花式变化的影响。这种宏不雅经济周期的不同步，使得好意思股和 A 股在面对不同的经济环境时，发达出人大不同的走势。

投资者结构的互异亦然导致好意思股与 A 股有关性不高的紧迫要素。好意思股市集以机构投资者为主，这些专科的投资机构领有丰富的磋商资源、熟识的投资策略和严格的风险限定体系。而 A 股市集的投资者结构则相对较为多元化，除了机构投资者外，个东说念主投资者占据了相等大的比例。个东说念主投资者的投资举止频频受到情谊、信息分别称以及投资劝诫不及等要素的影响，这使得 A 股市集的波动性相对较大。不同的投资者结构导致了两个市集在投履历调、走动举止以及市集波动特征等方面存在显耀互异。

资金流动壁垒亦然胁制冷落的要素。由于不同国度的金融监管战术、外汇贬责轨制以及老本神色盛开进度不同，资金在国际间流动面对着多样限定和阻隔。这使得好意思股和 A 股市集的资金开始和流动标的相对独处，相互之间的资金影响较小。举例，外资进入 A 股市集需要通过特定的渠说念和审批方法，这在一定进度上限定了资金的解放流动，裁汰了两个市集之间的资金关联性。

恰是由于宏不雅经济周期不同步、投资者结构不同、资金流动壁垒不同等这些特色的存在，使得跨市集树立成为优化投资组合风险收益比的灵验妙技。当 A 股市集发达欠安时，好意思股市集可能正处于上升通说念，通过同期树立这两个市集的钞票，投资者可以在一定进度上平滑投资组合的收益弧线，裁汰单一市集波动带来的风险。

然则，关于大多数国内投资者而言，构建跨市集组团结非易事，需要破耗盛大的本领和元气心灵去学习和磋商，才能幸免在投资经由中堕入罗网。其次，不同市集的信息开始零星，话语阻隔、时差问题以及信息传播的局限性亦然个东说念主投资者需要面对的难题。再者，跨境投资的手续繁琐和成本较高也限定了个东说念主投资者的跨市集投资。

比较之下，专科的投资机构领有盛大的磋商团队和先进的信息分析器具，八成更高效地处理和分析信息，为投资决议提供有劲支柱。

怎样去选拔得当我方投履历调且投资外洋市集的基金，关于个东说念主投资者其实是有些艰难的。但关于雪球却不是问题，通过分析海量的基金数据和对接丰富的基金资源，可认为投资者提供丰富的跨市集投资选拔。

3、本领溜达

本领溜达是三分法投资策略中除钞票溜达（股票、债券、商品）和市集溜达（A股、好意思股、港股）外的第三大支柱。其中枢在于通过步调性的分批参加和弥远持有，诈欺本领的力量化解市集短期波动风险。

那么基于前述2013-2023年的数据，咱们来望望定投三分法和一次性投资三分法的情况怎样：

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从上表中可以看到，定投三分法昭彰优于一次性参加三分法，不仅收益更高，而况最大回撤限定的也比较好。定投三分法通过在市集下降时不息买入，裁汰了平均成本，从而灵验地减少了最大回撤，让投资者在面对市集风险时愈加平缓；而一次性投资三分法由于是一次性参加，当市集下降时，无法实时调治成本，因此面对的耗费相对较大。

正收益概率是忖度投资策略褂讪性的紧迫设想，定投三分法在这方面也发达超越，其正收益概率高达 89%，而一次性投资三分法的正收益概率为 63%。这意味着，接受定投三分法进行投资，投资者得到正收益的可能性更大。

与此同期，由于钞票溜达和市集溜达，每次定投可以在不同钞票之间再均衡，进一步平滑成本。举例，当股票钞票价钱下降时，定投资金可以更多地买入股票，使投资组合中股票的比例再行回到合理水平，从而兑现 “低买高卖” 的逆向操作，莳植了投资组合的合座收益 。

投资三分法，通过钞票溜达、市集溜达和本领溜达这三大中枢要素，昭彰比咱们之前在单一市集内的“溜达”更科学、更系统化。

此次先简重心评一下三分法，下一篇著述我会跟大家共享三分法在内容选基中的操作劝诫。

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